Современное состояние российской золотодобывающей отрасли

Горчакова Д.С.

Также рекомендуем прочитать (для перехода нажмите на название статьи):

Инновационное использование минерально-сырьевого потенциала России

Золото как объект инвестирования

Пути модернизации российской экономики в условиях новой промышленной политики

Разработка стратегии финансирования предприятий угольной промышленности

Активность российских компаний на европейском рынке слияний и поглощений

Золотодобывающая отрасль на протяжении многих столетий являлась одной из важнейших стратегических отраслей российской экономики. В настоящее время экономическая стабильность в стране во многом зависит от результатов деятельности золотодобывающих предприятий, многие из которых с середины 1990-х годов находятся в кризисном состоянии. Об этом свидетельствует сокращение геологоразведочных работ, отсутствие необходимой инфраструктуры в золотодобывающих регионах и дисбаланс между соотношением текущей добычей золота и разведанными запасами.

В среднесрочный период необходима реорганизация всей системы производственных и финансовых составляющих, требуется внедрение крупномасштабной инновационной программы обновления и усовершенствования основных средств отрасли на базе современных технологий. Это предполагает анализ текущего состояния предприятий золотодобывающей отрасли в России и положения страны на международной арене по добыче и производству золота, а также необходимость выявления положительных моментов и основных проблем в отрасли.

Проведем общий анализ состояния золотодобывающей отрасли по основным странам-продуцентам золота, а затем детальный анализ состояния предприятий в золотодобывающих регионах России.

В Таблице 1 приведены одиннадцать передовых стран-продуцентов золота и показано годовое его производство в течение четырех лет [1].

Таблица 1. Производство золота по странам (2007-2010 гг.)

Лидер рейтинга – Китай - стабильно занимал и продолжает занимать первое место среди производителей золота. Он не менял своих позиций на протяжении четырех лет и, более того, укрепил их на фоне мирового экономического кризиса. Если в 2007 г. и 2008 г. рост производства золота в Китае не так заметен (102,85%), то 2010 г. по сравнению с 2007 г. отличается заметным ростом (122,85%), что связано с изменением потребление и инвестиций. Учитывая ситуацию в Китае и его место на международной арене, можно прогнозировать тот же 20% прирост по производству и продажам золота в следующие два года.

Общее потребление золота в Китае в 2010 г. составило 571,51 т, что на 21,3% больше, чем в 2009 г. С 2008 г., с момента либерализации рынка золота, продажи монет и слитков росли на 100% ежегодно, с 2007 г. по 2010 г. — в три раза быстрее, чем в других странах [2].

Данный прогноз подтверждает Д. Вэй, директор Финансового исследовательского центра в университете Пекина: «Инфляция и снижающаяся покупательская способность юаня подтолкнули розничный спрос на золото, и эта тенденция продолжится» [2].

По накоплению и объемам государственных резервов КНР занимает шестое место в мире. В конце 2010 г. они составляли 1054 тонны, при этом доля золота в международных резервах — 1,7% (для сравнения: на первом месте по резервам золота находятся США — 8133 тонны, или 73,9% от общих международных резервов; второе, третье и четвертое места занимают Германия, Италия и Франция, доли золота в их резервах 67-70% [3].

Золотодобывающая отрасль является стратегическим ресурсом для Китая. КНР постоянно увеличивает долю золота в международных резервах с целью уменьшения их зависимости от риска обесценения доллара.
По данным Всемирного совета по золоту WGC, в первом квартале 2011 года Китай обошел Индию по розничным продажам золота. За первые три месяца было куплено 93,5 тонны золота в виде монет и слитков, что превышает объем продаж в два раза по сравнению с 2009 годом [3].

Китай и Индия на сегодняшний день являются странами с быстро растущей экономикой, однако среднее количество золота, принадлежащее одному жителю Китая, составляет всего 1/4 среднемирового показателя, в то время как доход на душу населения гораздо выше, чем в Индии. Кроме того, рост цен на золото будет сохраняться из-за долгового кризиса в Европе и возможной реструктуризации мировой валютной системы. Поэтому в будущем рост цен на золото будет прямо пропорционален росту его потребления среди населения Китая. Таким образом, многие действия Китая по развитию золотодобывающей отрасли на сегодняшний день являются косвенным примером для России.

Следующей страной по рейтингу идет Австралия. С начала 2000-х годов Австралия сумела подняться на второе место по производству золота и до конца 2010 года прочно занимала это место, уступая лидирующие позиции лишь Китаю. Из Таблицы 1 видно, что прирост производства золота в 2010 году по сравнению с предыдущим составил 15,6%, а по сравнению с 2008 годом — 22,7%. Производство золота в 2011 г. оценивается в 267 тонн, что связано с реализацией проектов по строительству новых золотых рудников. Так, например, вошел в строй рудник «Boddington» компании «Newmont», который, по достижении проектной годовой мощности в 31 тонну, станет крупнейшим в Австралии продуцентом золота [4].

Незначительно снизили свои позиции по производству золота США: в 2010 г. по сравнению с 2007 г. — 13,6 %. Объяснить такое снижение можно появившейся информацией об уменьшении в 2009 году капиталовложений в геологоразведочные работы на 42%, до 510 млн. долларов, по данным «Metals Economics Group» [5]. В результате, в 2010 г. геологоразведка концентрировалась в областях с ранее определенными ресурсами золота, на исследование которых была выделена более значительная доля инвестиций. Отмечен рост производства по сравнению с 2009 годом на 105,8%.

В ЮАР, по данным «Mining Journal», несмотря на внутриполитические проблемы, стабильно продолжаются геологоразведочные работы по добыче золота. На протяжении 5 лет ЮАР занимает 4 место в рейтинге стран-продуцентов. В указанную деятельность вовлечены такие компании, как «Pan African Resources plc» и «Great Basin Gold Ltd.». В 2010 г. сообщалось о новой оценке суммарных запасов на проекте Burnstone — 622 тонны золота [6]. За 4 года отмечено снижение добычи золота на 13,5%. Думается, что в будущем положение золотодобычи будет непосредственно зависеть от политической ситуации в стране.

Россия на протяжении многих столетий являлась одним из лидирующих производителей золота, находилась на втором месте в мире по золотодобыче после ЮАР (до 1991 года). В последние годы Россия утратила свой статус ведущего в мире продуцента, незаметно отдав его Китаю и США. По одной из причин, это было вызвано недостатком инвестиций в разведку коренных месторождений золота. Однако Россия обладает потенциальными возможностями вновь выйти на лидирующие позиции. По итогам 2010 года по производству золота Россия стоит на шестом месте. Анализируя положение в 2007-2010 гг., необходимо отметить прирост (несмотря на мировой финансовый кризис) в 17,7%. Прирост производства золота в России в 2008 г. по сравнению с 2007 г. составил 8,2%, в 2009 г. по сравнению с 2008 г. — 12,0%. В 2010 г. произошло снижение на 3,0%, по сравнению с предыдущим годом.

При этом, минеральный потенциал Сибири и российского Дальнего Востока превышает 186,6 тыс. т золота [7]. Интересен один факт: нигде в Азии нет такого различия между величиной ресурсного потенциала и интересом к нему инвесторов, как в азиатской части России. Поэтому, учитывая ее потенциал, необходимо создать инновационную программу в отрасли.

Для оценки потенциала производства золота в России необходимо проанализировать общую добычу и производство золота, как вторичного, так и попутного (Таблица 2) [10], а также сравнить добычу золота по регионам (Таблица 3) [8].

Таблица 2. Добыча и производство золота в России за январь-сентябрь 2011 года (кг)

В 2011 по сравнению с аналогичным периодом 2010 года общая добыча и производство золота выросли на 4,8%, при этом, добыча увеличилась на 6,3% (137,94 тыс. кг), а попутное и вторичное производство золота снизились на 3,6%, (115,08 тыс. кг) и на 8,4% (6,66 тыс. кг).

За январь-сентябрь 2011 по сравнению с аналогичным периодом 2010 года (Таблица 3) значительный прирост золотодобычи обеспечили: Амурская область — на 53,1% (за счет увеличения мощностей на предприятиях); Красноярский край — на 10,7% (за счет выхода на проектную мощность Благодатнинского ГОКа, входящего в состав ОАО «Полюс Золото»), а также на предприятиях Забайкальского края (на 11,2%) и республики Хакасия (на 67,4%). В основном это регионы Сибири. Снизили свою добычу Чукотский Автономный округ (почти на 20%) и Хабаровский край (13,8%). Из 14 золотодобывающих регионов 5 имеют отрицательные значения, что составляет 36% — чуть более 1/3. Очевидна неравномерность добычи по регионам.

Таблица 3. Добыча золота ведущими российскими регионами за январь-сентябрь 2011 года (кг)

В целом по регионам отмечается средний уровень добычи золота, с заметными отрицательными показателями четырех регионов, находящихся на Дальнем Востоке и в Республике Тыва, которая редко проявляет положительный тренд.

Чтобы оценить потенциал добычи золота в регионах, необходимо провести анализ золотодобывающих предприятий в динамике. В Таблице 4 приведены объемы золотодобычи за 3 года ведущими компаниям и предприятиям данной отрасли [8].

Таблица 4. Объемы золотодобычи ведущих компании России в 2008–2010 гг.

Лидером по золотодобыче уже на протяжении 10 лет является ОАО «Полюс Золото». Его суммарная добыча в 2010 году составила около 40 тонн. При этом эта компания в 2 раза превышает показатель по добыче, чем ЗАО «Чукотская ГГК», отрицательный прирост которой составил 23,2%. В пятерке лидеров стоит на четвертом месте с приростом в 19,1% ОАО «Полиметалл». Это единственная компания, у которой отмечены высокие показатели. Кроме стабильной ОАО «Полюс Золото», все остальные компании представляют отрицательные показатели за 2 года. В первую очередь, это связано с разразившимся кризисом, который затронул сферу добычи и производства золота.

Отрицательным фактором является то, что среди всех отмеченных в таблице 25 компаний только 5 имеют высокие объемы по добыче: их суммарная добыча по годам составляет более 5 тонн. Остальные 80% компаний имеют количество добытого золота менее 4 тонн, что следует оценить как низкие показатели по сравнению с потенциалом страны и по сравнению с зарубежными компаниями, которые добывают золото в России.

Для сравнения приведем данные по добыче первичного золота ведущими иностранными компаниями за последние 6 лет [8].

Таблица 5. Добыча золота иностранными компаниями

Kinross Gold Corp (Canada) с 2000 года занимается добычей золота в России. Ее значительный прирост составил почти 810% в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом. С 2008 прирост стал увеличиваться в среднем в 1,5 раза и в 2010 году отмечается небольшой спад на 13%, т.е. 19,9 тонн.

Ведущими 25 российскими компаниями в 2010 году добыто 142,2 тонн золота. Для сравнения: всеми иностранными компаниями добыто в том же году 42,3 тонны, т.е. 29,7%. Следует отметить увеличение их удельного веса на 8,9% в общероссийской добыче золота за последние 6 лет.

Количество российских золотодобывающих предприятий по масштабам объемов добычи золота представлено в Таблице 6 [8].

Таблица 6. Динамика золотодобывающих предприятий в России по масштабам добычи золота

По данным из Таблицы 6, в 2010 году общее число предприятий, обеспечивающих золотодобычу, составило 395 единиц. Вместе с тем, на 2,6% (до 234 единиц) увеличилось число предприятий с годовым объемом добычи менее 100 кг и на 7% (до 104 единиц) уменьшилось число предприятий с годовым объемом добычи от 100 до 500 кг. Таким образом, количество мелких предприятий, занятых добычей россыпного золота, увеличилось за счет средних. Указанная реструктуризация совершенно не подходит для данной отрасли, так как золотодобыча всегда является самой затратной и трудоемкой сферой.

Важным фактором, оказывающим влияние на российское производство золота, является высокая интервенция зарубежных компаний. Интерес иностранных компаний к российским месторождениям золота связан, прежде всего, с дефицитом разведанных запасов и ресурсов золота в большинстве стран-продуцентов из-за спада объемов геологоразведки в 2010 году при росте эксплуатационных расходов. С другой стороны, только в России имеются относительно дешевые ресурсы: рабочая сила, электроэнергия и материалы, а имеющийся потенциал позволяет рассчитывать на открытие новых золотых месторождений.

На российском рынке золота стали играть крупные российские золотодобывающие компании: ОАО «Полюс Золото» и ОАО МНПО «Полиметалл», в течение последнего времени успешно вышедшие на международные рынки. К сожалению, резерв разведанных за последние несколько лет крупных и средних месторождений рудного золота в России оказался полностью исчерпанным.

Итак, можно выделить следующие основные проблемы, затрудняющие развитие золотодобывающей отрасли в России:

• низкий уровень роста производства и добычи золота (средний ежегодный показатель роста составляет 103%);
• недостаток инвестиций в коренные месторождения;
• низкий уровень геологоразведки;
• сокращение доли компаний, добывающих крупные объемы золота (5 из 25);
• высокая доля иностранного вмешательства в золотодобывающую отрасль (30%).

Вместе с тем имеют место и положительные факторы развития золотодобывающей отрасли России:

• наличие потенциала в золоторудных месторождениях;
• прирост уровня добычи золота в 70% золотодобывающих регионов страны;
• выход крупных российских золотодобывающих компаний на международный рынок.

[1] GFMS Gold Survey 2010 // GFMS.CO.UK: Thomson Reuters GFMS. 2010.
URL: http://static.gowebcasting.com/documents/files/events/event_00000064_56xE0qcK.pdf

[2] Спрос на золото в Китае – прогноз // GOLDPRO.RU: УК “Золотые проекты”. 2011.
URL: http://www.goldpro.ru/marketnews/mn/377.aspx

[3] Gold Demand and Supply – Third quarter 2011// GOLD.ORG: World Trade Council. 2011.
URL: http://www.gold.org/investment/statistics/demand_and_supply_statistics/

[4] Australian gold production dips in third quarter // MINING-JOURNAL.COM: The mining industry`s weekly newspaper. 2011.
URL: http://www.mining-journal.com/production-and-markets/australian-gold-production-dips-in-third-quarter

[5] The outlook for gold, 2011 // METALS.ECONOMICS.COM: Metals Economics Group. 2011.
URL: http://www.metalseconomics.com/sites/default/files/uploads/PDFs/outlooks_sample.pdf

[6] Building an industry // MINING-JOURNAL.COM: The mining industry`s weekly newspaper. 2011.
URL: http://www.mining-journal.com/supplements/mj-burkina-faso-supplement-1111/building-an-industry

[7] Can Russia recoup top spot // MINING-JOURNAL.COM: The mining industry`s weekly newspaper. 2011.
URL: http://www.mining-journal.com/supplements/mj-gold-supplement-0911/can-russia-recoup-top-spot

[8] Итоги добычи и производства золота в Российской Федерации за 9 месяцев 2011 года // ZOLOTODB.RU: Иркутский научно-исследовательский институт благородных и редких металлов и алмазов: информационно-рекламный бюллетень.2011. URL: http://zolotodb.ru/news/10505

Пользовательского поиска